|
|
在被市场冷清多年之后，因为大宗商品价钱激烈颠簸，以及由此诱发的对于商品的新超级周期的探讨，投资者再次青眼商品对冲基金。
按照Bridge Alternative Investments Inc的初步统计数据，排名前15位的大宗商品对冲基金往年的资产减少了50%，达到207亿美元。
如今，华尔街范围最大的一些商品对冲基金包罗：Quantix的商品阿尔法基金，范围为17亿美元；Pimco的商品阿尔法基金范围超过20亿美元；另外East Alpha和 Statar Capital也是次要参预者。
以后商品对冲基金虽然范围迅速扩大，但和商品对冲基金光辉的2000年代比拟，依然相距甚远。过后Willem Kooyker等传奇人物身价超过90亿美元，Red Kite、Clive Capital LLP 和 Blenheim Capital Management等公司也办理着范围宏大的商品对冲基金。但近几年，因为市场的变动，十几家次要的商品对冲基金封闭。
当初的大宗商品对冲基金，可以再现十年前的光辉吗？还会涌现叱咤风波的明星买卖员和基金经理吗？
明星买卖员和基金经理的空间变窄
值得留意的是，以后的商品对冲基金曾经再也不是那些精英基金经理和传奇买卖员的时期，例如一度被一些投资者奉为“上帝”的石油买卖员Andy Hall等，取而代之的是新一代低调、专一于量化剖析投资者。
金属基金Valent Asset Management的担任人Jay Tatum表现：
以后，有些人在10到15年内初次回归大宗商品畛域，咱们公司在筹集超过10亿美元的资产后已对新投资者封闭。
一些大宗商品的疆场老将也在不同的公司从新大步向前。由金属行业资深人士和Red Kite联结开创人David Lilley运营的Drakewood Capital Management表现，它已住手向资产超过10亿美元的新投资者凋谢其基金，并正在准备一个将包罗什物金属投资的新基金。
按照一份行业讲演，Orion Co妹妹odities Fund是Oskar Lewnowski掌舵的Orion Resource Partners的一部份，也有新的投资，截至10月底办理着16亿美元的资产。Lewnowski是Red Kite的前联结开创人，他在2013年分开这家公司，过后的大宗商品熊市令许多基金公司堕入窘境。当初，全部Orion团体办理着大约78亿美元的资金——大约是Red Kite在2010年代早期达到高峰时的两倍。
不仅是专一于商品的基金，当初不少大型基金公司也在踊跃招募大宗商品剖析师，以期在以后商品价钱颠簸性大幅减少的状况下获利。Rokos Capital Management、Balyasny Asset Management 和 Bluecrest Capital Management往年都减少了大宗商品的剖析师和买卖员。
不外，找到适合的人选其实不容易，尤为是在许多投行对大宗商品买卖缩减范围或彻底退出该畛域之后，而这些卖方机构之前是对冲基金的次要招聘来源。
另外，对冲基金行业也产生了显著变动，像Citadel和Millennium Management这样的大公司占领了主导位置。这象征着，要想成为下一个明星买卖员或者明星基金经理的时机变得愈来愈小。
目前，该畛域的新基金发行依然相对于较少。有媒体剖析称，终究，这一状况可能会致使更多有守业精力的基金经理单干，有可能成为新一代的明星基金经理。
市场对商品对冲基金的热心能继续多久？
跟着资金的涌入，商品对冲基金当初面临压力，这些基金需求证实它们可以把握现今动荡的市场，防止过来妨碍该行业开展的巨额亏损。毕竟，2010年代初商品对冲基金光辉之后的大崩盘，至今仍令不少投资者心惊肉跳。
虽然商品对冲基金以斗胆和冒险的买卖格调而闻名，但现今一些最大的基金为了留住投资者，采取的战略更多地旨在提供牢靠的微弱报答，即便在市场动荡和行业低迷时代也是如斯。
按照Bridge Alternatives的数据，继两年报答率超过20%之后，最大的15家商品对冲基金往年以来的收益率为10.5%。
大宗商品的高颠簸性还会持续吗？
商品对冲基金的事迹很大水平上仰赖于大宗商品价钱的颠簸性。整体来看，跟着寰球进入更不肯定的时期，大宗商品价钱的颠簸性或将维持高位。
华尔街广泛预测，短时间内，因为OPEC+可能的增产、欧美对俄罗斯动力的制裁以及寰球供需的迅速变动，动力市场的颠簸性仍将继续。
据加拿大蒙特利尔银行的预测，因为东欧事态仍不清朗，再加之美国干旱可能带来的农产品丰收，寰球农产品、化肥等大宗商品的颠簸性明年仍然可能维持高位。
对于根底金属，该行预测，跟着寰球经济的放和缓可能泛起的衰退，这些工业金属的价钱可能泛起上行。而因为美国房地产市场的疲软，木材等修建资料的价钱仍然可能走低。 |
|
注册会员