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中国基金报记者 叶诗婕 赵心怡
十一月30日，香港金融办理局（“金管局”）于香港特区立法会会议上发布了香港外汇基金前三季度投资表示。
金管局讲演指出，外汇基金第三季度投资亏损1001亿港元。按年由盈转亏，按季亏损亦扩张。首三季，外汇基金累亏2655亿港元。从投资状况来看，第三季度投资于香港股票的亏损273亿港币，其余股票亏损192亿港币，债券投资损失228亿港币，外汇损失308亿港币。
另外，上季外汇基金投资领取予财政贮备款项有80亿港元。
（来源：香港金管局文件）
香港金管局总裁余伟文表现，美国大手加息，美元大幅贬值，致使环球股市及债市急跌。他还指出，只管往年首三季投资环境十分卑劣，但市场向往美国加息步调会放缓，市况会有一定恶化，冀望外汇基金全年亏损会增加，但仍要视乎短时间环球资产市场的表示。
香港外汇基金是香港政府的财政贮备，用以反对港元汇率不乱。外汇基金由香港金融办理局担任办理。按外汇贮备计，香港的贮备属寰球十大之一。按照香港金管局数据，截至2022年10月31日，外汇基金总资产已达到39209亿港元。
瞻望明年，余伟文指，利率下行令借贷本钱水长船高，部份地域无机会因各项不清朗要素夹杂下进入经济衰退，料金融市场会持续颠簸，金管局和其余投资者都应持续放弃审慎投资战略。
寰球投资环境极具应战 外汇基金长时间仍跑赢通胀
针对外汇基金往年三季的亏损表示，香港金管局副总裁李达志坦言，往年的投资环境非常卑劣,多个资产种别的价钱均同时上涨，打破传统投资智慧“股债互补”，是近半世纪以来独一一次股票、债券和次要非美元货泉汇兑同时录得负报答，并且资产价钱上涨的幅度十分显着，坦言投资市场“无险可避”。
香港金管局副总裁陈维民也在近日举办的2022金融街论坛年会上表现，寰球投资环境变动微小，两年时间使得金融市场由极度宽松的货泉政策环境，急速逆转到近期压缩的货泉政策，疫情和地缘政治的影响致使不少经济体正在面对高通胀、低增长的格式，都加剧了金融市场的颠簸，影响跨境资本的流向。
金管局总裁余伟文在香港特别行政区立法会会议上的发言资料（下称“资料”）中也指出，世界次要股市年内根本都连续上涨趋向，次要市场国债收益率也是继续飙升。
但李达志指出，市场上大部份混合资产基金，不管其投资战略如何，即债券与股票组合的比例不同，于2022年首三季均泛起超过20%以上的严重亏损，相对于而言外汇基金同期亏损只要6%。
事实上，按照金管局数据，外汇基金自1994年以来至2021年的近20年间，仅有2008与2015年录得负年度投资报答，其他年份都为正报答。外汇基金复合年度投资报答率为4.8%，高于同时代的复合年度香港综合消费物价指数（2.0%）。
弱小后台 不乱基石 香港外汇基金意义严重
余伟文曾发文指，外汇基金是香港金融不乱的最初防线。其法定用处非常简略，即用来应付不成预见的金融动荡和危机，维持香港的货泉和金融不乱。当香港泛起银行或金融危机时，政府会动用外汇基金去接管或提供担保。
香港外汇基金设立于1935年，按照《货泉条例》（于1950年改名为《外汇基金条例》）设立，基金持有反对香港纸币发行的贮备。1976年，用以反对香港政府发行硬币的硬币发行基金资产，香港政府的财政贮备，与政府的大部份外币资产均转拨至外汇基金。硬币发行基金在1978年十二月31日与外汇基金合并。
1998年8月亚洲金融风暴期间，政府动用了十一80亿港元的外汇基金（占过后外汇基金约18%）购买少量香港股票以不乱香港金融市场。
2008年金融危机时，政府再次用外汇基金为香港银行一切贷款提供担保，并为银行提供活动资金及资本支援支配，及时镇住场面，稳住市场和市民对香港金融体系的决心。
外汇基金更是撑持分割汇率机制的根底。外汇基金的负债三部份——香港的货泉根底、政府财政贮备和其余政府贷款、以及外汇基金的累计赢余。
金管局曾撰文指，上述的货泉根底就像存在金管局的“活期贷款”，港元持有人任什么时候候均可以“提款”，将钱换成美元，并调离香港。而货泉根底亦用于反对分割汇率轨制，使港元汇率放弃不乱在7.75至7.85港元兑1美元的区间内。
基于外汇基金的特殊性，香港金管局将其分为不同的投资组合办理，次要由四个部份组成，分别为反对组合、投资组合、长时间增长组合及战略性资产组合。
反对组合，次要持有流通性极高及信贷质素良好的美元资产；投资组合则次要持有地下市场（包罗已开展和新兴市场）的资产；长时间增长组合次要持有私募股权及房地产；战略性资产组合则是基于战略性目的持有港交所股分。
需求指出的是，因为“战略性资产组合”的性质共同，因此在评价外汇基金的投资表示时，并无包罗无关组合。
香港离岸人民币业务稳步增长
互联互通机制交投继续活泼
余伟文在资料中还指出，香港的实体经济和金融市场对外高度凋谢，也是衔接边疆和寰球的门户，金融平台汇聚了来自世界各地包罗边疆的市场参预者，也恰是由于这些特征，香港关于寰球政经变动、跨境资金流向相对于敏感。
只管外汇基金表示欠佳，但香港离岸人民币业务稳步增长，人民币资金池范围放弃回升趋向。截至2022年9月曾经达到了5500亿元人民币；人民币融资流动也继续活泼，截至2022年9月各类流动总范围也曾经超5000亿元。
互联互通机制方面，北向通交投继续活泼，2022年1月-10月日均买卖金额达323亿元人民币，同比增长27%；南向通也运作顺畅，获取了市场侧面反馈；调换通筹备任务有序推动，尽快守旧利率调换北向买卖。
另外，香港金管局还表现增进在港上市股票以人民币计价的双柜台证券市场庄家机制准备任务取得踊跃停顿，指标在2023年上半年正式推出。资料还提到，边疆监管机构表现，将增强两地资本市场所作，将配合相干机构，踊跃钻研推动相干动作，包罗将人民币计价证券及在港的本国公司归入沪深港通的南向买卖、推出离岸国债期货等。
金管局多措并举
开展香港金融平台
金管局总裁余伟文也从多方面谈及了对于香港金融平台的开展。
对外推行方面，余伟文称国内金融首领投资峰会顺利举办并取得预期成果，不少国内金融机构正准备在港举行董事局或高层会议以及首要的国内或区域流动，并在外部鼓吹香港的开展机遇。
绿色金融数据显示，2021年在香港发行的绿色和可继续债券及存款总额是上年的4倍，达到570亿美元。绿色和可继续金融跨机构督导小组成立了绿色和可继续金融核心，重点推进无关人材及数据的任务，以晋升绿色融资才能建立。
另外，金管局持续协助政府推广“绿色和可继续金融赞助方案”，吸引更多绿色和可继续融资流动来港进行。截至往年十一月，方案已向超过170笔在香港发行的绿色和可继续债权工具批出赞助，傍边包罗发行前及发行后的内部评审开支金管局正配合政府进行相干准备任务，以在往年内推出“绿色和可继续金融培训先导方案”，向承受可继续金融培训及获得相干资格的人士提供赞助。
在资产及财产办理方面，金管局正协助财经事务及库务局草拟家族办公室税务宽免条例，预计于2022年第4季将条例草案提交立法会。
编纂：小茉 |
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