增持！海内最大中国股票基金出手

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中国基金报 格林
近期，外资杀回马枪，北向资金大幅净流入。与此同时，海内中国股票基金踊跃调仓换股。例如，海内最大中国股票基金在10月明显增持光伏龙头隆基绿能。另有，海内大型中国股票基金同期片面加仓互联网股票。
透露了甚么信号？咱们一同来看看。
海内最大中国股票基金增持隆基绿能
来自晨星的数据显示，摩根大通旗下基金“JPM China A-Share Opps “最新范围约376亿元人民币。来自路孚特的数据显示，截至10月底，JPM China A-Share Opps为海内最大中国股票基金。


来源：晨星
来自晨星的数据显示，截至10月底，JPM China A-share Opps 重仓股包罗：隆基绿能、迈瑞医疗、宁德时期、金山软件、汇川技术、国电南瑞、招商银行、迈为股分、五粮液等。
10月，JPM China A-share Opps 加仓隆基绿能7.4%。同期，基金减持了宁德时期3.28%，减持金山软件9.77%，减持招商银行1.82%，五粮液2.04%。
只管近期股价对比疲弱，然而10月中下旬，北向资金对隆基绿能持股达到阶段性低点之后，近期有所反弹。
北向资金持有隆基绿能状况


来源：Wind
部份卖方也对隆基绿能给出了踊跃评级。例如，招商证券十一月13日公布研报，维持隆基绿能强烈保举评级，指标价区间68元-72元。截至讲演日，隆基绿能最新开盘价44.59元，较指标价有52.9%-61.5%的下行空间。招商证券预测，隆基绿能2022年归母净利润150.03亿元，同比增长65.十二%。
从机构调研数据来看，光伏龙头隆基绿能是中资和外资机构最关注的股票之一。


来源：公司布告
公司的机构调研记要显示，10月31日，公司主办的网络机构调研吸引了包罗富国基金、摩根士丹利等在内共1983人参预。在调研会议上，机构们关注的问题包罗，公司HPBC 产品的试销状况，硅料价钱变动对公司盈利的影响等。
外资巨头片面加仓中国互联网
摩根大通旗下另外一中国股票基金，JPMorgan Funds - China Fund 基金10月片面加仓中国互联网股票。基金最新范围约50亿美元，为海内范围排名靠前的中国股票基金。


来源：晨星
截至10月底，基金的前十大重仓股包罗腾讯控股、美团-B、阿里巴巴（港股）、京东、拼多多、网易、中国安全、招商银行、药明生物技术等。10月，基金对泛滥互联网股票进行了加仓。其中，加仓阿里巴巴18.十一%，加仓腾讯控股3.47%，加仓京东4.05%，加仓中国安全4.3%，加仓美团1.59%，加仓拼多多1.76%，加仓网易1.91%。 同期，基金减持招商银行5.87%，减持药明生物技术4.17%。
无独有偶，10月海内范围以上其它中国股票基金中部份选择也加仓中国互联网。


来源：晨星
例如，Fidelity funds-China Focus Fund，最新范围约27亿美元。 截至10月底，基金重仓股包罗阿里巴巴、腾讯、建立银行、中国人寿、招商银行、工商银行、华润置地、农业银行、中国神华。10月基金对阿里巴巴、腾讯、建立银行、中国人寿、招商银行、工商银行、华润置地、农业银行均加仓了1.76%，对中国神华减仓了1.83%。
例如，富达旗下另外一中国股票基金 Fidelity funds——China Consumer Fund 最新范围37亿美元。截至10月底基金也对阿里巴巴等进行了小幅加仓。


来源：晨星
截至10月底，基金重仓股包罗腾讯控股、阿里巴巴、贵州茅台、美团-B、蒙牛、AIA、河汉文娱、中国安全、京东、携程。10月基金对腾讯控股减持1.十一%，对阿里巴巴加仓3.38%，另外基金对贵州茅台、美团-B、蒙牛、AIA、中国安全均加仓0.26%。同期基金减持河汉文娱3.62%，减持携程4.72%，减持京东1.63%。
阿里巴巴触底？
阿里巴巴是不是触底？这个问题过来两年不少机构曾经问了有数遍。不外，数据显示，比来被动办理的大中华区基金经理正在加仓阿里巴巴。来自寰球基金剖析机构Copley Fund Research的数据显示，2020年10月底，约88.6%的大中华基金组合中含阿里巴巴。随后中国互联网科技行业调剂，不少大中华基金撤出。到2022年2月，仅剩53.3%的大中华基金组合中还有阿里巴巴。不外，阿里巴巴股价跌破100美元似乎是一个信号。这之后，不少海内基金又从新将阿里巴巴捞回来了。


来源：Copley Fund Research
首先，咱们从阿里巴巴在基金组合中均匀占最近看，这一目标自高点的6.97%，降落至往年2月的2%摆布，这一目标的最新值为2.86%。假如将组合中阿里巴巴占比与参照基准富时罗素大中华指数比拟，在高点时，基金均匀高配5.83个百分点，目前低配1.64个百分点。


来源：Copley Fund Research
投资阿里巴巴的基金数质变化对比明显。例如在2020年10月时，有88.54%的大中华基金都投资了阿里巴巴。到往年2月后面提到这一数值降到了53.33%。当初这一数值又反弹到了80%。
数据显示，另外一只互联网龙头腾讯控股也具有很大的增持空间。目前，腾讯是新兴市场基金最被低配的基金。根据基金持有腾讯控股资产总值在基金组合中占比与MSCI 新兴市场指数比拟，目前新兴市场基金均匀低配腾讯0.99个百分点。值得留意的是，低配其实不代表腾讯不受新兴市场基金欢送。Copley Fund Research收录的200多只新兴市场基金中有74.5%持有腾讯控股。只不外，少数持有腾讯控股的基金并无高配它。新兴市场基金明显低配的股票还包罗三星电子、台积电、美团等。这些股票都是新兴市场基金中很受欢送的，只不外基金持有占比明显低于参照指数。


来源：Copley Fund Research
机构人士表现上述数据显示，投资者对阿里巴巴的兴致反弹。另外，投资者对腾讯控股明显低配，有晋升空间。
海内网红中国ETF-跟踪中国互联网指数的KWEB近期的未平仓看跌期权合约数也位于历史低位。来自期权信息跟踪网站Market Chameleon的信息显示，截至十一月25日，过来5天看跌期权的未平仓合约数上涨了超过20%，目前未平仓看跌期权的综述位于历史低位。
中国互联网要触底反弹了吗？这多是目前大家最关怀的问题。不外，业内人士表现，数据只能展示趋向，然而无奈预测短时间标的目的，只能看市场如何演绎了。
编纂：舰长
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