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征战2023年 公募基金产品持续“全产业链”规划
被动权利、固收+、FOF一个都不克不及少
中国基金报记者 方丽 孙晓辉
受一波三折的根底市场影响，2022年的新基金发行显著由前两年的“清静”转为“冷落”。数据显示，截至十二月2日，已成立新基金达到1.34万亿，较2021年近3万亿大幅缩水。
不外，新基金总体发行范围缩水之下，也泛起易方达、泉果等部份爆款权利基金，REITs、北交所相干基金、同业存单基金等也翻新产品表示亮眼。
时至年末， 基金公司也在踊跃布局2023年产品规划，持续捉住市场“风口”。中国基金报记者调研京沪深三地十几家基金公司发现，征战2023年，少数基金公司偏向于攻守兼备，坚持新产品规划与老产品持营偏重。
从基金公司反馈来看，新基金发行上，不少公司偏向于全链条发力，被动权利、活动性办理类短债、固收+、ETF及FOF等更遭到注重，另外会鼎力拓展集体养老金、ESG、让利型基金等翻新产品规划。另外，不少公司加大对被动权利产品的持营，并关注债市调剂后的持营时机。
新品规划各有测重
权利、固收+、FOF更受注重
时间进入最初一个月，对明年的布局已摆上议程。关于2023年的新品规划，不少基金公司仍偏向于全链条发力，被动权利、固收+、FOF是重点发力种类。
“咱们提供全链条、全产品线规划的同时，在时点上，会更为斟酌市场的估值和情绪，关注持有人的获取感。”国泰基金就婉言。
上述人士表现，国泰基金全方位反击，被动权利方面，更强调“稳”，选择投资格调不乱、历史事迹稳健的基金经理，做到平衡规划、稳健投资，同时留意管制基金经理的范围才能圈。而主动指数方面，坚持以推进高品质开展为主题，以办事国度策略为抓手，翻新产品和办事，重视产品设计的普遍掩盖面、范围活动性等。另外，同时，后续进一步补全养老FOF产品线；并结合以后股债市场的性价比，针对寻求稳健收益指标的投资者，也有一系列产品规划。
安全基金相干人士也表现，2023年总体思绪是在统筹各类型产品平衡开展的根底上，着重于活动性办理类产品、绩优权利基金经理、养老FOF产品线完美以及关注各类翻新时机，包罗REITS、ETF等。
“咱们判别明年的市场时机次要在于：一是跟着国际经济复苏预期不停增强，权利市场时机大于危险；二是理财子现金办理类产品新规实行后，客户对低危险、活动性办理类短债基金的需要无望进一步晋升；三是在第三支柱集体养老金政策大配景下，养老FOF的需要晋升；四是REITS市场的进一步扩张。”
“咱们首先稳步推动被动权利产品开发，进一步夯实‘选股专家’的被动投资办理劣势；其次，持续完美固收及固收+产品规划，致力为投资者提供相对于稳健的投资收益；另外，继续加大对指数量化产品的规划和投入，做指数投资界的被动选择者，规划长时间有生命力的指数基金。”汇添富基金表现，将把重点放在被动权利、固收+、指数量化等产品上。
招商基金也有相似计划，重点规划权利产品、FOF、固收+等。该公司相干人士表现，对A股和港股被动权利基金坚决逆向规划，适量放慢新引入和中生代基金经理的低位逆势规划节拍，为下一阶段权利风口做好事迹积攒和产品贮备。“同时，只管现阶段配置固收+的资金处于存量博弈阶段，但结合对明年大类资产的观念、公司本身的资源天赋，2023年固收+或有更好时机。”
而关于FOF方面，招商基金重点规划养老FOF和固收+FOF，同时，发扬公司投研资源劣势做好ETF提前、精准规划，强化标签明晰、高景气宇的细分赛道型产品。
“咱们产品规划次要是基于几个方面斟酌，第一是基于公司投资才能建立和贮备状况，结合市场需要，在投资才能和基金经理办理容量可反对的条件下踊跃进行新产品的规划。”景顺长城相干人士表现，第二是从细化产品线角度，进一步完美公司产品线，充沛应用逐渐丰硕的投资标的和投资工具，晋升新产品危险收益特点的明晰度和颗粒度，更好地知足不同投资者多元化的投资者需要。
上述人士还表现，目前在权利、固收+和量化产品线上的规划相对于完美，同时踊跃规划ETF、QDII等工具型产品。在此根底上，跟着公司资产配置团队的壮大和成熟，将来产品规划上还将重点探究FOF型产品时机。
西方基金明年有三大新品规划标的目的：一是重点完美养老指标FOF产品线；二是规划指数加强类基金；三是完美医药翻新等合乎将来需要和政策导向的主题和全市场被动权利基金。
金鹰基金表现，明年将对被动权利类、固收类、绝对收益战略、FOF产品进行规划。尤为提出被动权利上会持续完美规划中心赛道，提前规划拥堵度较低的后劲赛道；其次，重点驾驭局部热点，环抱疫情政策优化、估值修复以及内需这几条市场主线行情规划产品；而后，踊跃规划高景气宇、高肯定性的长时间赛道。
另外，嘉实基金、华商基金等也会按照市场需要、投资者理财体验等进行产品规划。如嘉实基金表现，权利基金方面，更为强调新动能新开展，聚焦合乎时期趋向的高景气标的目的；固收基金方面，更聚焦资管新规下投资者的理财新体验。
攻守兼备
新发与持营偏重
在2023年产品规划战略上，少数基金公司偏向于攻守兼备，坚持新产品规划与老产品持营偏重。
斟酌到投资者多元资产配置的需要，以及以后股债市场的性价比，国泰基金拟在被动权利、固定收益、主动指数方面规划一系列基金产品。与此同时，在投资陪伴与继续营销方面踊跃发力。
“近期市场次要权重指数进入击球区，海外外压抑要素渐成变动，A股市场时机大于危险。结合市场行情，继续进行市场解读与持营，一方面长时间来看或可进步投资者的投资获取感，另外一方面也吸引长时间资金进入资本市场。”国泰基金相干人士表现。
嘉实基金表现，总体上更着重基于投资者的需求和市场的状况进行持营任务，并以专业性办事做好投资者的日常陪伴。但也斟酌到，阅历宽幅调剂后，A股市场的时机大于危险，不少优质赛道的中长时间投资时机明显，也会规划高景气标的目的的新基金。
“2022年是危险释放的一年，总体来看，股债均进入投资性价对比高的时点。着眼于寰球微观经济情势、国际市场、监管政策、行业竞争格式、代销机构环境、投资者需要及公司本身资源天赋等方面的变动，在监管新常态下，安身于行业高品质开展大配景”，上述招商基金人士表现，2023年产品规划维持平衡战略，统筹新发与持营。
而招商基金现阶段会加大被动权利产品持营，晋升客户赚钱几率，做难而正确的事。同时，短时间来看，债券短时间被超卖，估值曾经回到与以后根本面婚配的公道区间，关注债市调剂后的持营时机。
另外，安全基金、长城基金、西方基金、华商基金也都表现，会统筹新产品规划与老产品持营，同时从这两年基金市场的状况来看，老产品持营的首要性愈加浮现，这也标记着国际基金销售市场逐步成熟。
尤为长城基金以为，新产品规划与老产品持营关于基金公司长时间开展等同首要，2023年公司将从持有人利益登程，结合市场长时间投资时机，坚持双向并举。西方基金也表现明年将努力于守正翻新，力图攻守兼备，同步增强存量产品继续营销和新产品规划。
不外，也有基金公司婉言2023年战略重“攻”。金鹰基金就表现，明年产品规划战略总体更着重“攻”，中心是查漏补缺，进一步完美、丰硕产品线。
另外，创金合信基金倡议，投资者不光关注按照国度新策略、产业趋向规划的新产品，还可关注有过往事迹的老产品，按照本身危险收益特点选择合适的投资标的目的更加首要。
踊跃关注让利型、低颠簸等翻新产品
高品质开展成次要落脚点
在将来产品翻新方面，高品质开展成为各家公司下阶段跟进落实的重点。不外，基于资源天赋的不同，基金公司在翻新思绪选择上迥然不同，债券ETF、加强ETF、ESG、养老FOF、让利型产品，以及跨境投资等为次要标的目的。
上述汇添富基金人士表现，2023年将在多维度增强翻新，一是丰硕产品选择，踊跃研发债券ETF、跨境投资等翻新种类；二是经过养老指标基金、关闭式基金等产品翻新，疏导和培育“长时间投资、价值投资”理念；三是继续开发ESG、责任投资等产品，踊跃参预公司治理，为企业和实体经济开展提供无力反对；四是踊跃响应和落实国度策略，关于重点反对的产业和区域，加大产品开发力度，疏导资源无效配置。
“明年会将持续关注场外债券ETF的翻新，同时踊跃响应监管号令，参预让利型产品的钻研开发，争夺尽快完成产品落地。”安全基金相干人士也表现。
而招商基金、景顺长城、华商基金同时表现，产品规划将进一步结合国度策略导向、微观环境变动、市场需要及客户获取感进行踊跃探究，高品质开展还是下阶段跟进落实的重点，将持续深挖高品质开展无关产品外延，推动落地高品质相干产品。
招商基金还表现，将亲密跟进后续政策划向可能带来的翻新时机。重点名目方面：跟进加强ETF、债券ETF等系列名目市场变动；踊跃协同争夺落地公募REITs名目；踊跃做好集体养老产品应答战略；跟进ESG无关产品市场需要变动。
而金鹰基金在固收类产品上，将精密化现金办理类产品的规划，同时踊跃规划合乎监管导向的产品，如混合估值法债基、同业存单基金、绿色金融债户题基金等。在关于绝对收益战略的基金，会将加大放慢对低波绝对收益战略产品的规划，持续完美公司基金危险收益曲线与产品谱系。
另外，景顺长城但愿进一步丰硕市场投资标的和投资工具，以及跨境根底设施建立，这将有助于翻新产品设计，并晋升产品危险收益标识度和产品颗粒度。
值得一提的是，嘉实基金表现，中国资本市场当下已进入新一阶段构造化市场，将来中国市场的时机不是总体性的，而是构造性的。想要为投资人继续获取丰厚报答，需求基金公司更聚焦的才能、更深度的根本面钻研，同时，必需有不停演变降级的才能，以深度钻研作为中心支柱，坚持进行投研体系优化，锚定为投资人完成可继续报答。因此，新产品的筹备，需求结合中国经济转型的进度和市场的变动。
瞄准ESG、养老FOF
基金公司争相规划新战场的主题
中国基金报记者 方丽 孙晓辉
在2023年的产品规划布局中，公募基金将规划特色产品摆在首要地位，刚刚落地的集体养老金业务，以及拥有生命力的ESG投资，都成为各家基金公司踊跃规划的标的目的。能够预见的是，将来将有更多特色基金品类进入市场，进一步丰硕产品体系。
集体养老金进入公募时间
基金公司争相规划新战场
跟着集体养老金轨制片面落地，集体养老金开展进入“公募时间”, 集体养老金基金同样成为不少基金公司争相规划的新战场。
谈及集体养老金基金规划，汇添富基金相干人士表现，目前旗下8只养老指标基金整个归入首批集体养老金基金产品名录，8只产品的Y类份额已在各渠道上线。将来还汇集中优质资源，加大投入，强化集体养老基金产品规划。
“一是进一步丰硕产品线；二是推动养老指标基金产品翻新，鼎力开展权利类基金，优化下滑曲线设计，为集体养老金投资提供更为多元化的产品选择；三是探究拓宽集体养老基金投资规模。晋升多元化、范围化和长时间化的投资办理才能，更好知足集体养老金投资需求，办事踊跃应答人口老龄化国度策略。”上述汇添富基金人士表现。
而招商基金制订了基于养老业务的短、中、长时间产品布局，短时间指标次要以“完美产品线、进步入围数量”为次要指标，争夺为投资者提供更为多元、片面的养老投资产品和办事。产品翻新方面，将次要环抱红利再投资、按期分成、按期领取、定额赎回等申购、赎回相干机制和体验的优化，另外，在拓宽投资规模、基金份额质押融资等方面，也存在潜伏的业务或产品翻新时机，将有助于进一步完美投资战略，翻新养老“工具箱”。
关于养老基金业务，安全基金相干人士也表现，将来一方面将持续完美养老基金产品线规划，另外一方面将从养老业务的翻新办事着手，联结安全团体外部各专业子公司，尽力为客户打造一站式养老解决计划，知足财产办理、安康保障、高质量养老等需要，让客户“省心、省时、又省钱”。
国泰、华商、西方、创金合信等基金公司也表现会将持续推动养老指标产品的规划，踊跃助力我国养老金“第三支柱”的建立。值得一提的是，创金合信表现，将来的翻新可能次要是投资规模方面，经过拓宽大类资产配置规模，归入套期保值工具、海内资产等，以升高养老产品的零碎性危险。
国泰基金更是从营销角度表现，国泰基金拟对 “幸福养老找国泰”子品牌进行降级保护，实现品牌的迭代降级。同时，将来将在公司 “深夜食堂”栏目中，策动落地“幸福养老”主题节目，解决大家在养老问题中的纳闷。中长时间维度，进一步丰硕养老产品线。
“跟着集体养老金轨制的建立过程继续推动，预计集体养老金产品名录不久将扩张到归入合乎准入前提的普通公募基金”，金鹰基金表现，将继续优化旗下基金的产品定位及投资运作，使其更合适集体养老金长时间投资，为投资者提供更为多样化的养老投资工具。”
责任投资理念遍及
基金公司着手ESG体系化规划
近些年来，跟着ESG责任投资理念不停不得人心，愈来愈多的基金公司开始着手ESG体系化规划。
“将来中国经济将从高碳向低碳开展转型，跟着ESG信息披露和相干的根底设施逐渐完美，ESG投资的无效性将不停晋升。”金鹰基金相干人士表现，看好ESG投资在国际的开展前景。而这成为基金行业广泛看好ESG标的目的的缘故。
嘉实基金就表现，在我国绿色金融策略疾速推动下，绿色投资不只是一种社会责任的体现，也是一项可继续性的和具备长时间价值的投资流动，能增进投资者和融资者分享绿色开展带来的长时间收益。近些年来，嘉实基金开始加大开展责任投资的力度，用资本的气力来助力经济绿色转型和可继续开展。往年嘉实发行首只凋谢式ESG主题基金——嘉实长三角ESG纯债债券。
“将来ESG责任投资无望迎来微小的开展机遇。”汇添富基金相干人士表现，公司将鉴戒国内教训，安身中国国情，持续完美ESG主题基金规划，强化产品设计，踊跃融入各类ESG投资战略，力争为投资者带来长时间、可继续的事迹报答。
招商基金也表现，2013年以来公司已成立多只主主动型ESG类产品，将来也会持续完美相干规划，另外，公司也会将ESG投资理念归入投资决策，为企业可继续开展和资管机构可继续投资带来共赢。
国泰基金就引见，几年前便专门成立ESG投研小组，将ESG要素归入投资决策，发扬机构投资者专业劣势，被动挖掘环保、低碳、生态、循环利用等行业的投资时机，并踊跃规划ESG与泛ESG畛域相干产品，目前旗下已有6只相干产品。
不少基金公司一方面补全本身在ESG规划的产品，另外一方面也在追求产品的翻新。
如创金合信基金表现，将来将视国度经济开展、ESG投资形式开展、基金经理才能圈的扩展，择机规划新的ESG类产品。西方基金也表现，将结合公司实际状况，夯实投研实力，捕获市场时机，为ESG类产品做好筹备。
翻新点上，景顺长城表现，在过往产品规划中就已踊跃探究公司治理、低碳环保等ESG主题型投资时机，将来将持续探究固收ESG产品规划时机。而长城基金目前公司正踊跃准备新动力汽车QDII基金，将来将逐渐造成多档次的ESG产品体系。
年内基金发行?接近1.34万亿
同业存单基金、公募REITs亮点频出
中国基金报记者 陆慧婧
遭到根底市场走弱的影响，2022年新基金发行市场一改过来两年的火爆场面，相较今年低迷得多，不外总范围也冲破万亿大关，部份长时间事迹优异的基金经理新发权利基金更是成为弱市中难得的爆款。
在产品翻新方面，同业存单基金、公募REITs、跨市场现金申赎的证金债ETF等种类往年也是分外亮眼。
多位业内人士表现，基金公司仍将坚持以公募基金行业高品质开展为纲领，以办事居民财产办理需要和资本市场建立为登程点，探究产品翻新计划。
年内基金发行范围?接近1.34万亿份
部份被动权利基金逆势“吸金”
辞别搞了过来两年高歌猛进的炽热场面，往年基金发行市场总体平淡不少，无论是基金发行只数仍是发行范围均创出2020年以来的低点。
Wind数据显示，截止2022年十二月4日，往年以来公募基金已发行以及正在发行的产品只数达到1308只，比拟2021年回落了31%；发行范围也同步下了一个台阶，往年以来基金发行范围接近1.34万亿份，只管曾经延续第四年冲破万亿大关，不外比拟2021年仍旧降落了55%；年内基金均匀发行份额10.22亿份，比拟2021年增加35%。
分产品种别来看，受股票市场表示欠安拖累，股票型基金发行范围从2021年的1406.83亿份回落至3762.22亿份，降幅高达63%；混合型基金发行范围更是从2021年的1.69万亿直降至往年的27十一.十二亿份，降落幅度超过84%；债券型基金则成为资金避风港，年内发行范围达到8699.24亿份，比拟2021年增长了15%，占2022年整个基金发行总量的65.10%;公募REITs年内发行数量冲破十二只，创历史新高，年内发行份额69亿份，斟酌到目前仍有公募REITs行将发行，公募REITs2022年发行份额无望超过2021年全年的76亿份高点。
只管权利基金发行艰巨，部份长时间事迹优异的基金经理仍旧逆势“吸金”，陈皓办理的易方达质量动能三年持有期基金在往年6月首发，通过1个月摆布的发行，终究在7月初提前完结召募并开启比例配售，配售之后仍旧大卖百亿，成为2022年首只发行范围破百亿的基金。往年10月份，赵诣办理的泉果旭源三年持有基金两日大卖十一4亿元，通过比例配售之后终究召募金额也达到100亿元。
公募基金产品翻新上也在稳步推动，同业存单基金、公募REITs、跨市场现金申赎的证金债ETF等种类成为弱市中一抹亮色。
往年以来，同业存单基金持续引领基金发行市场浪潮，包罗广发、安全、国泰、嘉实、汇添富、招商、工银瑞信在内的7家基金公司旗下同业存单基金发行范围均冲破百亿大关，建信、景顺长城、华夏基金旗下同业存单基金发行范围也迫近百亿，银华、华宝、博时、浦银安盛、长城、中银基金旗下的同业存的基金也取得60亿元以上的发行成就。
公募REITs发行也一片炽热，往年多只公募REITs频频演出“一日售罄”，华夏合肥高新REIT大众出售部份的配售比例仅0.23%，刷新公募REITs大众出售配售比例纪录。
跨市场现金申赎的证金债ETF也遭到市场追捧，华安中债1-5年国开行债券ETF大卖80亿元，富国中债7-10年政策性金融债ETF、博时中债0-3年国开行债券ETF召募金额也超过70亿元。
继续逆势规划被动权利基金
完美中低危险端产品线
多位基金公司人士表现，在2022年产品规划上，次要是坚持下列几方面主线：一方面，以持有人利益为先，继续逆势规划被动权利基金；另外一方面，进一步细分和完美中低危险端产品线。同时，持续坚持产品及业务守正翻新，以知足居民财产办理需要为登程点，以危险可测可控、投资者无效维护为条件，加大产品和业务翻新力度，切实进步办事实体经济才能，
招商基金表现，往年以来，公司推出多个行业首批翻新型公募产品。例如，推进落地了行业首批北证50指数基金、首批政金债ETF，并继首批加强战略ETF之后，再次落地招商中证1000加强战略ETF，同时还上报了行业首批混合估值型产品，丰硕了公司产品线。
同时，招商基金在市场低位坚决逆势规划被动权利基金，发行招商中心竞争力、招商动力转型、招商高端设备等被动权利基金。
据景顺长城基金引见，2022年景顺长城踊跃参预市场翻新产品规划。权利方面，踊跃参预合乎国度导向、反对实体经济开展的北交所主题、芯片主题、守业板主题等基金产品的规划，逐渐拓宽跨境及海内市场产品线，丰硕资产配置工具；进一步细分和完美中低危险端产品线，填补理财富品净值化过程当中泛起的阶段性产品空白，经过发行短债、同业存单、偏债混合型产品丰硕了固收及固收加产品线。
另外，据记者理解，嘉实基金2022年踊跃申报发行了中证1000加强相干产品，同时发行了首只中证500期权。除此以外，嘉实还发行了科创板首批芯片主题基金嘉实科创板芯片ETF。同时，嘉实基金也非常看好北交所市场“专精特新”企业的投资价值，发行了嘉实北证50成分指数基金，成为首零售行北证50指数基金的公司之一。
汇添富在2022年也有多款首要指数产品落地，胜利发行了张江50ETF、碳中和ETF、北证50指数等翻新产品。例如，张江ETF用时两年开发设计，次要聚焦于集成电路、生物医药、人工智能“3+X”规划图，掩盖沪深港资本市场，成为金融办事助力区域开展、科技策略和实体经济高品质开展的标杆。
安全基金在翻新产品方面，一是发行了全市场首批跨市场政金债ETF；二是在中新ETF互联互通方面，与外方股东新加坡大华资管协作，由大华资管在新加坡发行了“大华安全守业板ETF”，这是深交所与新交所签署ETF互通协作原谅备忘录后，在新加坡市场推出的首只A股指数ETF产品。
国泰基金在2022年也全方位发力，除了继续规划被动权利基金以外，在往年四季度债市宽幅震荡的时点也规划了一系列固收类产品，以期在市场危险充沛释放之后，为投资者争夺更长时间放心的投资体验；主动指数方面，规划思绪继续以国度的开展策略为纲，选择对推进国度高品质开展有影响力的行业，如工业母机ETF等。
编纂：舰长 |
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