|
|
原标题：启明创投周志峰：硬科技创投的冰与火，三大畛域大有可为｜WISE2022 新经济之王大会
十一月29日-30日，36氪WISE2022 新经济之王大会顺利举行。
36氪将大会主题定义为“Long China Long Innovation 守望中国 放弃翻新”，大会将聚焦新动力、SmartEV、新消费、投资人、硬核科技、数字化、XR与元宇宙和机器人八大抢手赛道，会集数字化、企服、新动力、新消费、双碳、二级市场、商学院、创变者等10大分会场。重磅推出“WISE 2022新经济之王年度人物”、“WISE 2022新经济之王年度企业” “WISE 2022新经济之王年度焦点产品”三小年度名册。全方位瞻望新经济畛域的趋向意向，探究新经济畛域新的增长点。
在十一月30上午，启明创迎合伙人周志峰颁发了一场名为《硬科技守业与投资的冰与火之歌》的演讲。不同于市场中少数人的灰心情绪，周志峰对将来仍然充溢乐观精力，他以三个启明创投重点关注的科技畛域为例：AI、半导体和电动智能汽车，这些畛域都在产生外界未必全然通晓的变动。
下列为他的演讲实录，经编纂：
大家好，我是启明创投的周志峰，明天我跟大家分享的标题问题是《硬科技守业与投资的冰与火之歌》。置信每集体都知道2022年是充溢太多不肯定性的一年，硬科技走在时期前沿，阅历这类不肯定性的级别、水平也是最大的。
这么多不肯定性，究竟硬科技在2022年咱们肯定甚么？
2022年，寰球的二级市场股市产生了严重的上行振荡，尤为是美国的科技股上涨十分多。其实看一看寰球排名前十五大的买卖所，颇有意思，代表硬科技翻新底色的中国科创板1至9月的募资金额是寰球第一。
科创板在2022年前三个季度的募资金额比美国的纳斯达克和纽交所加在一同的募资金额还要大，这代表了科创板硬科技企业IPO并无太多受市场上下颠簸的影响，而是有一个继续开展的驱能源。
此外，二十大召开后，国度将科技作为第终身产力，实行翻新驱动的开展战略，所以我也颇有决心在接上去一两年中，能够看到国度对硬科技翻新更多的搀扶和激励。
除了下面提到两个“火”之外，那“冰”有甚么？
其中一个是因为地缘政治冲突的加剧，的确影响到中国硬科技的翻新。大家都知道之前美国关于中国科技开展的一些制衡更多体当初单点，会将一些高科技企业放上实体清单实行出口限度，但往年有一个很大的变动，这类制衡从单点公司变为了针对中国某一个行业乃至某一个市场的制裁。
然而在十一月的第二周，咱们也看到了一个新的静态。寰球最大的GPU公司英伟达公布了一款名为A800的产品，这款产品是专门面向中国市场的，它在原本的对中国限度出口的A100旗舰GPU根底上做了一些扩充，从而可以用A800去知足中国市场的微小需要，所以这也是一个用市场气力来应答制裁的动作，对行业而言是对比好的动静。
得多人说2022年是资本寒冬，得多海内资本对中国市场的投资都对比犹疑，但其实也有好的信号。好比启明创投在往年实现新基金的召募，其中包罗25亿美元新一期美元基金的超募。这象征着即便有这么多的不肯定性，但海内的资本仍然十分看好中国的开展，尤为是中国科技翻新的开展。
展开全文 以上跟大家分享了2022年产生的一些很肯定的微观情势的变动，接上去我从硬科技中挑拣两三个畛域，往返顾一下2022年，并瞻望一下2023年。
第一个想聊的是人工智能。往年夏天开始，从美国硅谷到中国全部科技界有了一个十分热的概念叫“AIGC”，这个词实际上是中国媒体创造的，在硅谷更多称为Generative AI，即生成式AI。它的起因是由于AI绘画平台Midjourney用AI生成的画作获取了美国某一数字艺术大赛的第一位，忽然间大家惊呼AI曾经能够用来创作，AI将来是不是会取代艺术任务者，为人类发明各种各样的艺术品。
的确在过来短短2个月中，咱们就看到在中国和美国的硅谷，大略有100家的守业团队冲进AI生成这个新畛域，做了各种各样的产品。右侧这个图是我用了一个叫做Astria.AI的创作平台，来生成的自画像。我是特别不肯意照像的一集体，有了这类AI生成技术，是否将来就更不需求去照像了？我只需求给到AI一个我想要的主题、格调、配景，它就会帮我生成像PPT上这类图片，我就不必去照像馆了，所以这也是AI生成给普通消费者带来的得多的想象空间。
为何AI生成一晚上之间变为了风口？它的底层驱能源到底是甚么？咱们做了得多零碎性的钻研。我感觉最首要的仍是底层的技术冲破，而技术冲破的中心就是大模型。
当初火爆的图象生成、视频生成、蛋白质构造生成等，实质是大模型从文本生成扩展到多模态运用。2020年年中，美国通用人工智能钻研组织Open AI宣告了一个大模型叫做GPT-3，GPT-3具有了1750亿的参数。在过来10年中，对比规范的一个天然言语处置的模型，通常有几百万个参数，所以这个大模型比起以前的AI模型，起码在模型体量上是一个几万到几十万倍的增长。
由于新的大模型，AI在得多言语处置畛域展现出的才能超出了人类，所以大模型的成果是十分好的。除了更好的成果，从产业界角度来看，对产业的影响更大的是大模型具备了超强的泛化才能。深度学习开展了10年，到明天咱们提及优秀的AI企业，往往仍是那些科技大厂、AI独角兽，为何？由于只要这些多数的企业具有顶级的AI人材、算法工程师，才能够实现对模型的调参、优化，让人工智能在某些广义场景中达到使人满意的成果，完成商业化落地。然而其余泛博的行业和企业中是十分不足AI人材的，所以这重大妨碍了AI去赋能百业。
然而大模型有很好的泛化才能，能够实现多种天然言语处置工作。各个行业能够间接使用大模型的才能，不需求自身具备很强的AI算法工程才能，也不需求特别的迁徙学习或特殊数据集训练，就能利用到AI才能去构建上游运用。所以我感觉是大模型的泛化才能，有可能在将来10年让AI真正成为像水和电同样的一种公共设施，帮忙各行各业完成智能化，这是它更大的意义。
启明创投作为国际最活泼、也是最先规划人工智能畛域的创投契构之一，咱们在过来三年中亲密地钻研和视察AI的新开展。咱们以为AI在往年开启了一个新的10年，将来AI产业的生态也会产生新变动，这类生态跟过来10年是很纷歧样的。
咱们以为会有三品种型的机构或者企业：
第一种，如Open AI、北京智源、科技巨头外部的人工智能钻研院，他们具有大范围的资源和研发经费，将不停地发明出更先进的大模型。
第二种，某些科技公司或守业企业，他们会基于这些大模型进行进一步的优化，如针对某些细分畛域进行模型蒸馏和剪枝，使之更紧凑、更轻量，变为简略易用的AI根底设施，对外输入才能。
第三种，面向终端用户的运用公司，这种企业只需寻觅到使用场景，而不需求具有很强的AI才能，间接能够从根底设施中获得AI才能，嵌入到运用中，提供应用户。
虽然过来2个月有得多AI生成的守业团队也都获取了上百万范围的用户数，但咱们以为AIGC（生成式AI技术）还要阅历得多年的根底技术开展。它的根底设施会愈来愈健全，而后会首先在一些To B场景落地，最初才会降生一些真实的To C的杀手级运用。
此外一个畛域是半导体。半导体行业虽然刚刚阅历了新的出口控制，但其实全部半导体行业开展仍是十分好的。科创板上半年54家IPO企业中，有30%是半导体企业。在创投市场，大家都说投资机构慢上去了，不出手了，其实近3个月也有近200家半导体守业公司实现了新一轮融资。能够说在创投市场，半导体是最活泼的一个细分畛域。
芯片守业大潮在中国曾经历经了三、四年的开展，根据芯片从设计到量产的主观法则，这些守业公司正好到了一个在商业化上交成就单的节点。2023年咱们以为半导体行业会产生得多的公司并购和整合，无奈完成范围化量产交付的公司，将会被其余企业收购，这是值得大家关注的一个新的趋向。同时，汽车、VR/AR等一些新的运用，发明了一些芯片的新需要，而这些新需要也行将上量，因此也是十分具备守业和投资价值的。
在半导体装备和资料畛域，也有很大的开展。过来，媒体更喜爱盯着一些中国被卡脖子的初级制程的制作环节，但其实无论是从中国或者寰球产业来看，超过80%的产能是基于成熟制程的。所以基于成熟制程的半导体装备和资料，仍然有得多守业和投资的时机。中国的自给率仍是十分低的，需求咱们在将来几年不停地晋升成熟制程的自给率。
最初和大家聊聊新动力智能汽车。2022年是中国新动力智能汽车里程碑的一年，咱们在电动乘用车销量上又翻了一倍多，并且到年末浸透率曾经迫近30%，那就象征着在中国，每卖出的3辆乘用车中就有1辆是新动力汽车。
在燃油车时期，根本上消费者是青眼国内大品牌、百年轻品牌的，然而在电动汽车时期，中国销量前十大的电动乘用车品牌中只要特斯拉一个本国品牌，剩下的都是中国外乡品牌，这是十分大的变动。中国同样成为寰球电动车第一出口大国。
在智能驾驶上，咱们看到往年L2、L2+级别的辅佐驾驶曾经开始范围化量产交付。除了乘用车的电动化和智能化，商用车往年的开展的更快。如电动重卡，往年前三季度销量比去年增长了3倍多，由于电动重卡关于碳排放的影响会比乘用车要大得多倍。中国造车的突起，一定会对下游产业链，好比说新的传感器、芯片、软件，都会形成严重的推翻，为中国企业和投资机构带来得多的时机。
在启明创投，咱们始终以为硬科技——无论是守业仍是投资，都是长时间主义的修行与理论，由于硬科技的底层法则十分显著，得多畛域都有明白的开展周期。但愿大家可以追随实质，因此发生足够的耐烦和笃定感，从而长时间地为之斗争、致力，能力真正到达咱们硬科技的星斗大海。
以上就是我的分享，谢谢大家！ |
|
中级会员