半导体行业延续承压，向上拐点什么时候到来？

菩提印

编纂 | 于斌
出品 | 潮起网「于见专栏」
寰球半导体市场在阅历了延续8个季度的正增长当前，自往年2季度起，又接连泛起了2个季度的负增长，作为半导体行业的风向标，存储行业在往年3季度持续承压，虽然4季度的数据尚无发布，但综合各方面的状况来看，其销售情势估量也是不容乐观，很显著寰球半导体市场正在进入继续且深化的调剂周期。


清库存成为往年半导体行业的主旋律
Omdia的数据显示，往年2季度寰球半导体市场营收降落到1580亿美元，3季度营收又在此根底上降落了7%，为1470亿美元，半导体市场之所以泛起销售继续下滑的形态，次要缘故仍是因为产品供应存在构造性多余的问题。
一方面是集体消费类电子产品供大于求，另外一方面是自动驾驶汽车、人工智能、物联网、智能终端装备等新兴产业对半导体产品的需要量在逐步增大，但这方面的踊跃作用还需求假以光阴能力充沛发扬出来。
国际半导体市场也一样如斯，自往年上半年以来，国际市场对集体电脑、智能手机、平板等电子产品的消费需要就曾经呈现出节节下滑之势，Canalys的数据显示，往年2、3季度国际集体电脑（包罗台式机、条记本电脑和任务站）的出货量分别同比降落了16%、13%，对数据办事核心的需要放弃了相对于安稳。
总的来讲，供大于求是致使半导体产品出货量锐减的次要要素，往年3季度寰球仅内存芯片的支出就降落了27%，加上此前企业为了应答产能缺乏而囤积了少量的芯片存货，而消化这些残余产能还需求破费较长的时间，这天然也会进一步削弱市场对芯片需要的总体预期。
详细到产品来看，静态存储器（DRAM）和闪存（NAND）的出货量及价钱均降幅显著，Omdia的数据显示，往年3季度寰球DRAM的销售额为175.48亿美元，环比降落29.8%，在半导体企业中，以存储芯片为主力产品的三星和海力士遭到的影响也最大。
财报显示，往年3季度，三星电子半导体事业部的营业利润为5.十二万亿韩元，环比一季度的9.98万亿韩元，降幅高达48.7%，英特尔的半导体业务在3季度为公司奉献了148.51亿美元营收，与2季度营收比拟简直持平，这阐明英特尔在这方面遭到的影响相对于较小，公司在半导体业务畛域也因此临时完成了对三星的反超。


低位运转的半导体市场既无机遇也有应战
以往的教训也标明，跟着供求瓜葛的变动，商品在价钱上天然也会相应呈现出周期性的涨跌之势，而这其中的区分只要继续时间的长短不同罢了，从上世纪70年代到当初，寰球半导体产业前后阅历了7次价钱崎岖。
目前半导体市场的低迷形态仍将会继续较长的一段时间，预计到明年下旬这类情况才会失掉减缓，世界半导体贸易统计协会（WSTS）预计明年寰球半导体的市场范围将增加4.1%，产值将降落到5570亿美元，存储芯片市场的降幅将达到17%。
Gartner的预计要相对于乐观一点，它以为明年的半导体市场将降落2.5%摆布，存储芯片市场的降幅可能会冲破10%，作为寰球半导体制作业的领军企业，台积电的估算始终是备受业内人士关注。
前不久台积电宣告将公司年度资本收入从400亿美元增加到360亿美元，这也从一个正面反应出以后寰球半导体市场的疲态还将会继续较长的一段时间。
这几年，国际企业在半导体畛域也取患了不少冲破，半导体的自力更生才能正愈来愈强，虽然在14纳米下列高精度半导体出产工艺方面依然差距较大，但近几年外乡品牌在车用半导体制作、人工智能（AI）半导体设计制作等畛域的开展速度很快。
在存储器赛道，如NOR Flash、EEPROM等小容量闪存名目上，国际企业曾经具备了代替进口才能，在寰球也有一定的影响力，目预兆易翻新具有约20%摆布的NOR Flash市场份额，排名寰球前三位，聚辰股分在EEPROM畛域的销售额位居寰球第三和国际首位。
因为NOR Flash、EEPROM等小容量闪存名目的技术壁垒和毛利不高，国外半导体企业正在这些小众畛域逐渐退出，国际企业能够捉住这个时机，先易后难，先把闪存这一块做起来，造成差别化竞争劣势，在做大做强后再向其余板块进军。
比拟而言，市场需要疲软对国际DRAM行业的提量扩能策略影响较大，目前外乡最大的DRAM厂商合肥长鑫截止去年具有的市场份额为3%，根据公司布局，通过裁减后的产能最初要达到每月出产芯片36万片。
而Eugene Investment&Securities公布的讲演显示，3季度寰球DRAM市场的销售额为179.73亿美元，环比大幅度降落29.3%，因此合肥长鑫在晋升产能的过程当中，还需求管制好后退的速度与节拍，防止由于市场供求瓜葛的颠簸影响到公司的久远开展。
新兴产业将会成为存储器市场的症结驱能源
虽然低迷的集体消费类电子产品市场对半导体产业发生了较大的负面影响，但这其实不象征着后者就只能是处于长时间一蹶不振的地步，近几年蓬勃开展起来的自动驾驶汽车、数据核心、工业自动化、人工智能、物联网、元宇宙、可穿着装备等新兴产业，将来也都有较多的半导体零部件需要。
能够说，算力已成为信息科技时期的必需品，数字化、智能化社会都离不开算力的撑持，如壁仞科技公布的首款通用GPU芯片BR100，其16位浮点算力达到1000T以上、8位定点算力达到2000T以上，单芯片峰值算力达到PFLOPS级别，是国内在售旗舰产品3倍以上，这种产品将来必定会有宽广的运用前景。
所以企业能够结合市场需要灵敏调剂运营战略与重心，即便行业曾经进入弱周期，国产半导体厂商依然是大有可为，如往年中旬，长江存储推出基于PCIe 4.0的企业级PE310固态硬盘系列，可反对云计算、大数据、流媒体等运用场景。
汽车市场将会是推进半导体产业走出低谷的首要气力，当汽车的智能化水平越高，那末造一辆车所需求的芯片也就越多，Gartner预计，从2022年到2025年，每辆车所包孕的半导体部件的价值将从7十二美元减少到931美元。
以后国际汽车行业依然面临芯片充足的状况，跟着汽车产量的不乱增长和新动力汽车浸透率的不停晋升，加之越来越多的汽车装置了L2级别初级驾驶辅佐零碎，将来L3级别以上的自动驾驶汽车间隔市场运用也再也不边远，这所有都给半导体产业留下了可供调剂转型的时间与空间。
并且智能化汽车运转时发生的数据量更大，这对车用存储芯片的容量及处置速度均提出了更高的要求，中国汽车报的数据显示，去年手机的均匀存储容量为105GB，汽车为34GB，到2026年，汽车的存储容量将达到483GB以上，届时手机的存储容量才晋升至350GB摆布，显然将来汽车对存储容量的要求曾经远远超过了手机。
目前在汽车存储市场，是由海力士、三星、美光等国外企业居于主导位置，国际实力较强的企业有东芯股分、兆易翻新、北京君正等，其中兆易翻新的GD5F系列（容量1Gb-4Gb）于往年顺利经过了AECQ100车规级认证，截止目前，公司已完成了在车规级产品畛域的片面规划。
北京君正并购了在汽车及工业存储畛域颇具实力的ISSI，后者在DRAM、NOR Flash业务板块的产品支出均位居寰球前列。
资本显然也看好该畛域的开展前景，十一月底，间隔上一轮45亿元范围的策略融资仅过了5个月时间，粤芯半导体宣告实现新一轮（B轮）融资，公司方案将所融资金整个用于半导体三期名目建立，粤芯半导体从消费级芯片制作开始起步，在这几年曾经将公司业务拓展到工业级和车规级芯片的制作下去。
搜狐汽车钻研室预计，从2019年至2025年，寰球汽车存储芯片市场的年均复合增长率将达到14.94%，其中又以LPDDR、NAND Flash等高机能车用芯片最受汽车企业欢送。
预计2018年至2025年，LPDDR与NAND Flash的年均复合增长率可分别达到16%、21%，可见将来汽车行业对芯片的需要量还会进一步减少，外乡半导体厂商也都在鼎力规划正处于高速生长之中的汽车芯片市场。


结语
目前的半导体市场整体上仍处于调剂阶段，这一进程可能会连续较长期，一方面是集体消费级市场继续低迷，去库存成为以后市场的主旋律，另外一方面新兴产业也给半导体行业带来了得多踊跃的利好要素，例如车用半导体市场就表示出了高生长性特征，吸引了各路企业的眼光，不外在总体情势失掉彻底改动以前，半导体市场依然需求阅历一段较为艰巨的调剂顺应期。