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中国基金报记者 文夕
素有“工业维生素”之称的稀土近期迎来涨价周期。
据中国稀土行业协会数据显示，稀土26日最新价钱指数环比上月同期涨8%，处于近4个月的高点。在详细种类中，氧化镝、氧化铽等创下了近6个月新高。机构预计，跟着新动力汽车、工业机电、工业机器人、风力发电等上游需要高速增长，稀土价钱或将高位运转。
价钱下行区间无望关上，对二级市场起到安慰作用。27日午后，稀土永磁概念板块走高，截至开盘涨1.89%。在概念股中，大地熊涨逾十一%，而龙头中科三环也10%涨停，宇晶股分涨幅接近6%，而河汉磁体、宁波韵升也涨逾4%。
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将来2-3年充足格式或将继续
稀土元素拥有光、电、磁、核等特殊机能，在工业、军事、汽车和消费品畛域有着普遍的运用，被视为“工业维生素”。作为一种不成再生资源，稀土是重新动力汽车等先进设备制作业到武器等兵工产品的必须原料，是首要的国度策略资源。
本轮稀土价钱低头始于月初。中国稀土行业协会数据显示，十二月01日至15日，重稀土次要产品中，氧化镝最高价为242.0万元/吨，双周涨跌幅为5.91%；轻稀土氧化物中，氧化镨钕最低买卖价钱为68.3万元/吨，双周涨跌幅3.80%；氧化镨最低买卖价钱68.0万元/吨，双周涨跌幅2.26%；氧化钕最低买卖价钱75.5万元/吨，双周涨跌幅为4.14%。
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国信证券一名有色金属行业剖析师告知记者，四季度是消费电子、变频空调、风电以及新动力汽车等稀土永磁上游需要的传统淡季，以后稀土永磁市场流通现货偏紧，致使价钱涨势迅猛。“加上年底补货减少，商家心态较好，广泛存在看好后市的情绪，氧化镨钕价钱撑持较强。”
另外一方面，稀土供应端近期也产生了一些边际变动。进入十二月，下游企业出产目标用尽，邻近年底部份企业停产检验，废物供给增加，回收企业陆续停增产，从而致使氧化物产量呈降落表示。
安全证券以为，均衡角度来看，以氧化镨钕为例，将来2-3年寰球稀土充足格式或将继续。供给方面，海内受资源量及名目释放周期制约，短时间内难有大范围增量。该机构同时以为，以后海内稀土矿在建名目大多处于开发前端，预计 1-2 年内增量释放较为无限，集中投产时间或在2024年之后。
而在国际方面，我国稀土行业通过十余年的总量管控，行业治理，资源整合，以后已造成配额安稳增长，资源配置高效的供给格式。业内以为，稀土价钱或将高位运转，产业构造无望继续优化。
上游需要提振
上市公司个人扩产
从产业链上游来看，稀土永磁需要近期显著提振，不少上市公司近期产能动工率显著晋升，同时后期扩产产能逐渐投入出产。
中科三环方面近期表现，目前公司烧结钕铁硼的产能有2.2万吨，粘结钕铁硼的产能有1500吨，总体动工率曾经达到80%-90%。该公司透露，目前方案利用配股召募资金和自筹资金减少烧结钕铁硼产能1万吨摆布（已达产2000吨），上述产能会逐渐达产。
大地熊在近期也透露，公司合肥年产1500吨汽车机电高机能烧结钕铁硼磁体建立名目预计往年年底建成投产，而包头年产5000吨高端制作高机能稀土永磁资料及器件名目主体工程建立已根本实现，往年年底前可完成部份投产。
另外，厦门钨业近期也布告称，旗下子公司金龙稀土拟以6.36亿元，投建年产5000吨节能机电用高机能稀土永磁资料出产线名目。该名目方案于2022年十二月启动、2024年9月投产，建立周期约21个月。另外，金龙稀土新增4000吨高机能稀土永磁资料扩产名目投产已接近序幕，目前金龙稀土具备年产1.2万吨钕铁硼磁性资料的产能。
稀土永磁产业链产能释放得益于上游需要拉升。以后高机能钕铁硼磁材的上游需要次要集中在新动力汽车、传统汽车、风力发电、节能变频空调、节能电梯、消费类电子产品、工业机器人畛域中，上述畛域需要量之和占比约为95%。
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方正证券预计，跟着新动力汽车产业持续维持高速开展，这一畛域将成为钕铁硼磁材最次要的损耗畛域，2025年对高机能钕铁硼磁材的需要将达5.8万吨，占比32.7%。而到到2030年，人形机器人将进入高速开展时代，成为拉动寰球高机能钕铁硼磁材需要量的另外一大能源，将再一次极大改动高机能钕铁硼磁材需要构造。
在业内看来，稀土需要增长空间已彻底关上，在以新动力汽车、风电、工业机电为代表的终端市场蓬勃开展带动下，高端磁材需要量无望继续处于高速增长趋向，稀土价值无望长时间维持较高程度。
中信证券一份研报显示，在供需、政策的无力撑持下，预计往年四季度至明年一季度稀本地货业链营利或稳中有进，2023年稀土价钱中枢或持续稳步抬升，产业链利润无望继续释放，目前板块估值进入公道区间。
编纂：舰长
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